Bez toho se do akcií, dluhopisů nebo měnových kurzů nepouštějte. Zjistěte, jak by měla místní ekonomika a váš rizikový profil ovlivňovat vaše rozhodování o portfoliu.

Český trh se může na první pohled zdát rizikový. Je méně likvidní než Německo nebo Francie a dostává se mu menšího pokrytí než indexu S&P 500 nebo dluhopisům eurozóny. Přesto má své silné stránky: konzervativní fiskální politiku, odolný bankovní sektor a volně plovoucí korunu. Investování není o následování davu, ale o sladění s vašimi cíli. Než začnete investovat do českých akcií, dluhopisů nebo měn, podívejte se, co je třeba zvážit.

Porozumění české ekonomické krajině

Před investováním do českých akcií, dluhopisů nebo měnových trhů je důležité porozumět širší ekonomice. Věci jako inflace, úrokové sazby a měnová politika přímo ovlivňují výkonnost těchto aktiv.

1. Inflace:

Inflace v poslední době roste. V červnu 2025 se meziroční inflace vyšplhala na 2,9 % z květnových 2,4 %. Většinu tlaku způsobily vyšší ceny potravin, alkoholu, tabáku a služeb,

Znát svou toleranci k riziku a investiční cíle

Před výběrem akcií, dluhopisů nebo měnových obchodů musíte skutečně vědět, co chcete, aby vaše peníze dělaly a v jakém časovém horizontu. Musíte mít jasno v tom, zda je vaším cílem dlouhodobý růst, stabilní příjem nebo ochrana vašeho kapitálu. To je důležité, protože různá finanční aktiva odpovídají různým profilům.

Například:

• Akcie: Akcie: Nejlepší, pokud chcete dlouhodobý růst, ale musíte být připraveni na volatilitu.
• Dluhopisy: Dluhopisy: Poskytují větší stabilitu a příjem, i když mají obvykle nižší výnosový potenciál.
• Investice do měn: Jsou určeny pro zkušené obchodníky; jsou vysoce rizikové a často krátkodobé.

Proto se ujistěte, že jste si definovali svůj časový horizont a úroveň pohodlí při poklesu trhů. Poklesy se stávají a na setrvání v investici často záleží více než na dokonalém načasování. Stejně důležité je mít emocionální kontrolu, když vaše portfolio prověří inflační překvapení, rozhodnutí ČNB nebo globální otřesy.

Některé výhody a nevýhody jednotlivých typů investic na českém trhu

Při rozhodování, kam vložit svůj kapitál, pomáhá podívat se na silné a slabé stránky jednotlivých možností, a to nikoli teoreticky, ale v kontextu fungování českého trhu.

1. Akcie

Pražská burza nabízí hrstku solidních, dividendy vyplácejících blue chips, jako jsou ČEZ, Komerční banka a Moneta Money Bank. Tyto společnosti mohou poskytovat stabilní peněžní toky a sledovat vývoj domácí ekonomiky, která v poslední době zůstává relativně odolná. České akcie jsou skvělé, pokud jste dlouhodobý investor, protože mohou rozšířit širší portfolio o místní expozici a výnosy.

Musíte si však být vědomi některých nevýhod, které zde existují. Za prvé, likvidita trhu je nižší než na jiných světových a evropských finančních trzích. To znamená, že velké obchody mohou hýbat cenami více, než byste očekávali.

Burza je také koncentrovaná: indexu dominuje několik finančních a energetických jmen, což může zesilovat rizika specifická pro daný sektor.

A konečně, české akcie jsou citlivé na místní politiku a regulační změny na úrovni EU (od návrhů na zdanění dividend po změny energetické politiky), které mohou zaskočit i zkušené investory.

2. Dluhopisy

Pokud hledáte něco předvídatelnějšího, české státní a podnikové dluhopisy mohou nabídnout relativně stabilní výnos. Zejména státní dluhopisy se opírají o solidní veřejné finance a historii disciplinované fiskální politiky. Podnikové dluhopisy vám mohou přinést vyšší výnosy, zejména od zavedených místních společností.

Mějte však na paměti: ceny dluhopisů se pohybují v závislosti na politice ČNB. Po snížení sazeb na začátku letošního roku ČNB další uvolňování pozastavila, protože inflace opět vzrostla. To připomíná, že pokud inflace zůstane vysoká, výnosy mohou růst a ceny dluhopisů klesat.

Pro investory typu buy-and-hold to může znamenat, že se nyní uzamknou na nižších výnosech a v případě pozdějšího růstu sazeb o ně přijdou. Přesto, pokud patříte mezi konzervativní investory nebo chcete jednoduše vyvážit rizikovější aktiva ve svém portfoliu, zůstávají dluhopisy klíčovou součástí investování na českém trhu.

3. Měny

Obchodování s korunou vůči euru nebo dolaru může zaujmout pokročilejší investory a spekulanty. Koruna často reaguje na změny úrokových sazeb, inflační překvapení a změny v globálním rizikovém apetitu; někdy prudčeji než větší měny.

Výhodou je flexibilita a potenciální krátkodobé zisky, zejména pokud chápete, jak rozhodnutí ČNB interagují s politikou Evropské centrální banky. Stejně důležitá je však i odvrácená strana: Forexové trhy jsou volatilní a obchodování s pákovým efektem může rychle zvětšit malé cenové pohyby ve významné ztráty.

Když se k tomu přidají vnější faktory, jako je slabá poptávka v eurozóně nebo globální obchodní napětí, může se riziko ještě zvýšit. Není to tedy tak, že by obchodování s měnami bylo ze své podstaty dobré nebo špatné, jen vyžaduje dovednosti, disciplínu a silný žaludek na krátkodobé výkyvy.

Provádějte informované pohyby na českém trhu

Při investování do českých akcií, dluhopisů nebo měn nejde jen o to, vybrat si to, co dnes vypadá slibně, ale také o to, pochopit, co se děje v místní ekonomice. Kombinujte to s reálnými daty, abyste mohli otestovat své nápady a ujistit se, že vaše volba odpovídá vaší toleranci k riziku a cílům. Než dáte do hry skutečné peníze, zkuste svou strategii spustit na demo účtu a zjistěte, jak si vede za tržních podmínek.